Om succesvol te zijn, moeten AI-bedrijven vier hordes nemen. Dat zegt APG-hoofdeconoom Thijs Knaap tijdens het beleggerspanel van het radioprogramma BNR Zakendoen, naar aanleiding van de meest recente cijfers van Nvidia.
Ten eerste moet de technologie het daadwerkelijk doen. Daarna gaat het erom dat de opbrengsten van AI naar de belangrijkste techbedrijven gaan, de Magnificent 7. Dat hangt samen met de derde horde, namelijk dat er zich geen nieuwe speler als disruptor tussendringt. De laatste horde voor de bestaande techbedrijven is het risico dat de door hen geboden toepassingen zo allesomvattend worden dat overheden zijn genoodzaakt in te grijpen. Dat zijn allemaal onzekerheden, aldus Knaap. “De eerste horde is wel al genomen, want de toepassingen van AI worden steeds indrukwekkender. Maar de tweede horde zorgt al voor discussie: gaan de huidige bedrijven het geld verdienen? Nvidia had lang een monopolie op het leveren van chips, maar recent werd bekend dat Google z’n eigen chips heeft gebruikt voor het goed ontvangen Gemini 3, hun nieuwste AI-assistent.”
AI als rode draad
Het thema AI liep als een rode draad door deze aflevering van het beleggerspanel, waarin ook Martine Hafkamp van Fintessa Vermogensbeheer te gast was. Zo werden ook de vooruitzichten van Alibaba besproken. Het ‘Chinese Amazon’ had volgens Knaap een periode last van streng toezicht door Beijing, maar nu dat wat is afgenomen kan het bedrijf weer groeien. “Ze hebben een slag gemaakt met AI. In China is AI vaak open source, meer gespecialiseerd en kleiner, waardoor je het ook op je eigen computer kunt laten draaien in plaats van op een externe server. Het AI-programma van Alibaba is inmiddels zo’n tien miljoen keer gedownload. Dat lijkt weinig voor de Chinese markt, maar het stemt beleggers toch hoopvol over de vooruitzichten van het bedrijf.”
‘Bermudadriehoek van talent’
Knaap ging verder in op de bloemlezing van reacties in de Financial Times naar aanleiding van een artikel van de Nederlandse student Simon van Teutem. Die betoogde dat te veel jonge mensen gaan werken voor consultants en financiële bedrijven, die hij omschrijft als de ‘Bermudadriehoek van talent’. Volgens Knaap vallen de reacties in de Britse krant in drie kampen uiteen. “Een groep is positief en zegt heel tevreden te zijn over werken in de financiële sector, onder meer door het goede salaris en de kans op een mooie carrière. Een andere groep uit zich wat negatiever. De teneur van hun reacties is dat het elders ook niet rooskleurig is, zoals de bureaucratie bij de overheid en de haat en nijd bij goede doelen. En dan is er nog een groep die het probleem van deze ‘Bermudadriehoek van talent’ niet ziet: volgens hen zijn mensen die bij banken werken helemaal niet zo slim, dus de samenleving heeft daar weinig aan verloren.”
Knaap gelooft zelf niet zo in het concept van de ‘bullshitbaan’. “Het beste is om, als je die kans hebt, bij een organisatie of bedrijf te werken waar je in gelooft. Als dat zo is, hoef je je verder niet zo druk te maken.”